2021年8月27日，新经济与多层次资本市场论坛第三期研讨会在北京通过线上方式成功举办。本次论坛云端连线了来自高校智库、金融机构和企业的各界专业人士，共议“金融科技与家庭资产配置”。腾讯金融研究院副院长胡浩主持了本次研讨会，西南财经大学副教授路晓蒙、北京迈驰优联科技有限公司联合创始人付炜和陈坚、易方达基金FOF投资部基金经理汪玲、腾讯金融研究院研究员高伟俊、中央财经大学证券期货研究所副所长王汀汀教授等专家学者集聚一堂就本次议题进行了热烈的讨论。

“新经济与多层次资本市场论坛”由腾讯金融研究院和中央财经大学证券期货研究所联合发起，旨在围绕新经济与资本市场发展中的重点、焦点问题展开讨论，推动政、学、商各界人士深入交流，为行业发展和市场建设提供专业智慧与行业洞见。

家庭资产配置变化中金融科技发挥的作用

路晓蒙 西南财经大学副教授、中国家庭金融调查与研究中心家庭金融研究部主管

路晓蒙教授基于《金融科技与家庭资产配置研究报告》的研究结果对近年来家庭资产配置变化中金融科技发挥的作用进行了探讨。她指出金融科技使得家庭的资产配置更加优化，具体可表现为家庭的投资行为不再以存款或股票的单一形式，逐渐趋于多样化。年老群体、低学历、低收入和低资产群体在金融科技发展中获益更大，但这些群体对金融科技的使用率也较低。因此，未来一方面要继续加强对这些非优势群体的渗透，提高这部分群体的金融知识教育，另一方面金融机构则应侧重研究如何更好地提供线上化财富管理服务。

家庭财务配置的逻辑和应用

付炜、陈坚 北京迈驰优联科技有限公司联合创始人

付炜、陈坚围绕家庭财务安全规划，基于风险与保障、投资与养老、赠与及传承的三层逻辑，如何在新媒体的应用下实现专业理财分析理念工具化、线上化，以及家庭全生命周期财务管理进行了展示。作为一家以保险为核心，通过专业财务工具和技术，以独立第三方的身份提供财务分析、需求诊断和量身定制解决方案的金融科技公司，迈驰优联在家庭资产配置的专业化、线上化应用领域做出了有益的探索。

FOF投资与资产配置

汪玲 易方达基金FOF投资部基金经理

FOF投资可以运用资产配置的方法，通过对底层基金产品的分散化选择和组合管理，来实现与客户需求相匹配的投资目标。同时，可通过进一步提高组合的收益风险比，来完善客户整体的资产配置结构，提升客户的投资获得感、优化投资体验。通过合理的组合构建，相较于全市场基金平均水平，FOF可在降低组合风险的同时，在一定程度上提升收益水平。实证研究也发现，FOF产品获得稳健收益的置信度更高。因此，更适合风险偏好更加稳定的投资者购买，在家庭资产配置中是较好的投资选择标的。

家庭资产配置背景下如何做好投资教育

高伟俊 腾讯金融研究院研究员

目前，家庭资产管理规模剧增,投资者对于家庭资产稳定增长有迫切需求，呈现出从房产到金融资产的投资转变。但同时，投资者对金融市场的了解较少，存在知识不足、风险意识不够、难以承受损失等问题，需要投资者教育的不断深化来服务资本市场的长期稳定发展。结合国外投教工作经验及国内资本市场的具体实际情况，我们提出对投教未来发展的几点建议：一是市场及监管侧需重视长期投入资源来唤醒投资者持续接受金融教育的意识；二是投教产品的设计应更贴近投资者的需求，更多从内容出发，打造精品投教产品；三是推动行业整合传统金融行业的投教经验，利用互联网的传播优势，以投资收益为出发点，推动符合大众需求的国民级投教品牌。

专家点评

王汀汀 中央财经大学证券期货研究所副所长

家庭是最重要的微观经济主体。家庭金融行为直接关系到家庭福祉，进而将对社会整体福利产生重大影响。未来，中国家庭投资理财行为优化首先将体现为结构的优化，即房产占比下降，金融资产比重上升。而在金融资产中，最重要的是股权类资产和保险类资产。但对于大量的普通家庭来说，具体的资产配置方案和产品选择，需要依托于专业投顾、FoF等专业化的投资方式来实现。而金融科技的发展为满足更广大家庭的金融需求提供了可能，也彻底改变了金融业的生态。在金融供给侧结构性改革的大背景下，金融机构迫切需要科技化转型，通过差异化的定位和竞争，为消费者提供更匹配的产品和服务。

赵文荣 中信证券首席量化与配置分析师

目前，中国已步入了居民财富管理的大时代，无论是公募基金还是私募基金都越来越受到投资者的关注和认可，资产配置的理念也逐步为大众所接受。这其中，金融科技、互联网手段在居民财富管理发挥着愈加重要的作用，解决了诸多长期存在的痛点，使得投资成本进一步降低、信息交流和交易效率得到提升。展望未来，家庭资产配置需要财富管理从业人员共同、持续地做好投资服务工作，不断提升财富管理的社会氛围和投教内容的可达性。例如，在杭州、青岛等投资氛围较为浓郁的地区，投资者越来越倾向于中长期投资以及含权益的金融产品。这一转变不仅提升了投资收益，使投资者体验得到了改善，还建立了良性循环。相对而言，更多的地方缺乏这样的氛围和基础环境，其症结之一就在于投教内容难以有效触达社会终端投资者，导致财富管理的社会氛围不足。